La reestructuración de la cadena de suministro en América del Norte se acelera: la tendencia de "descanadización" detrás de las negociaciones conjuntas entre EE.UU. y México.

De trilateral a bilateral: la reestructuración del orden comercial en América del Norte

El 21 de julio de 2026, los representantes comerciales de Estados Unidos y México iniciaron la tercera ronda de negociaciones bilaterales en la Ciudad de México, en un intento de revisar el Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC). Casi al mismo tiempo, el presidente estadounidense Donald Trump anunció nuevos aranceles sobre Canadá. Esta combinación de acciones envió una señal clara: la arquitectura comercial de América del Norte está evolucionando rápidamente de un marco trilateral «México-Estados Unidos-Canadá» a un predominio bilateral «México-Estados Unidos».

El T-MEC, que entró en vigor hace seis años, requería originalmente que los tres países negociaran conjuntamente su extensión. Pero el gobierno de Trump se negó a extenderlo y puso en marcha una cuenta regresiva de 10 años —a menos que las tres partes alcancen un nuevo acuerdo, el tratado expirará gradualmente—. Esta medida colocó a Canadá en una situación incómoda: las conversaciones entre Estados Unidos y México excluyeron directamente a Canadá, que además debe hacer frente a los nuevos aranceles impuestos. La Cámara de Comercio de Estados Unidos advirtió que esta práctica socava la certidumbre empresarial, pero la lógica política ya está en marcha.

El objetivo central de Estados Unidos: reequilibrar el comercio y reconfigurar las cadenas de suministro

El representante comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer, dejó claro que el «objetivo número uno» de Trump es reducir el déficit comercial de bienes con México y Canadá, y repatriar más manufactura a Estados Unidos. Los datos muestran que el déficit comercial de bienes de Estados Unidos con México creció un 17% en 2025, hasta los 197 000 millones de dólares, mientras que con Canadá disminuyó un 21%, hasta los 48 300 millones. Este contraste quizás explica el trato diferenciado de Trump hacia México y Canadá: México se convierte en un «problema» por el creciente déficit, mientras que Canadá recibe cierta «tolerancia» por la reducción de su déficit —aunque esa tolerancia no impidió los nuevos aranceles—.

En un nivel más profundo, Estados Unidos busca utilizar la renegociación del T-MEC para frenar el comercio de reexportación de China a través de México. El hecho de que México funcione como una «puerta trasera» para que productos chinos ingresen a Estados Unidos ha generado gran alerta en Washington. Se espera que esta ronda de negociaciones endurezca las reglas de origen, eleve los requisitos de contenido de valor regional para productos clave como los automóviles, e introduzca restricciones sobre insumos chinos. No se trata solo de reequilibrar el comercio, sino de reconfigurar las cadenas de suministro —asegurando que los beneficios centrales de la red productiva de América del Norte permanezcan en Estados Unidos y su estrecho socio México—.

México: el mayor beneficiario, pero a un costo

Para México, ser elegido por Estados Unidos como socio de negociaciones bilaterales es en sí mismo una victoria. Bajo las estrategias estadounidenses de «nearshoring» y «friendshoring», México se ha convertido en uno de los mayores beneficiarios de la reubicación manufacturera. En 2025, México atrajo un récord histórico de inversión extranjera directa, gran parte proveniente de empresas estadounidenses. La necesidad del gobierno de Trump de «eliminar la dependencia de China» ha reforzado aún más la posición de México como base de producción alternativa.

Sin embargo, las oportunidades tienen un costo. México deberá aceptar reglas de origen más estrictas, especialmente en la industria automotriz: posiblemente se exija un contenido de valor regional del 75% o más, y el uso obligatorio de acero y aluminio estadounidenses. Además, podría pedirse a México que se comprometa a limitar la inversión china en ciertos sectores sensibles, y que refuerce la supervisión aduanera para evitar que productos chinos ingresen a Estados Unidos a través de México. Esto significa que, mientras disfruta de los dividendos del nearshoring, México también pierde parte de su autonomía industrial.

Canadá: la difícil situación de ser marginadoCanadá se convierte en el mayor perdedor de esta partida. Quedando excluido de las negociaciones entre Estados Unidos y México y enfrentando nuevos aranceles, se resalta su posición secundaria en la estrategia de la administración Trump. El déficit comercial de Canadá con Estados Unidos se ha reducido y sus exportaciones de energía son dominantes, pero Trump sigue imponiendo aranceles alegando "prácticas comerciales desleales", lo que podría afectar sectores tradicionales de fricción como los lácteos, la madera y la madera blanda.

Las opciones que enfrenta Canadá son limitadas: aceptar las condiciones unilaterales impuestas por Estados Unidos en las negociaciones para integrarse en el marco Estados Unidos-México, o buscar una cooperación más profunda con otros mercados (como la UE, los países del CPTPP) para reducir su dependencia de Estados Unidos. Esta última opción es más arriesgada, ya que Estados Unidos representa más del 75% de las exportaciones canadienses. En cualquier caso, la posición de Canadá en la cadena de suministro de América del Norte se está debilitando, y su atractivo como base manufacturera es muy inferior al de México.

Impacto en la cadena industrial: la doble reorganización de la automoción y la tecnología

La renegociación del T-MEC tiene el impacto más directo en la cadena industrial automotriz de América del Norte. Actualmente, la industria automotriz ya está altamente integrada transfronteriza: un vehículo puede viajar varias veces entre los tres países. Las nuevas reglas de origen podrían exigir que los vehículos completos y los componentes clave contengan un mayor contenido estadounidense o norteamericano, lo que obligaría a fabricantes como Toyota, Volkswagen y General Motors a reajustar su distribución regional de producción. Toyota ya ha anunciado la expansión de su planta en Texas, una señal positiva mencionada por Greer. Sin embargo, los proveedores más pequeños podrían salir del mercado debido al aumento de los costos de cumplimiento normativo, lo que aumentaría la concentración de la cadena industrial.

Otro impacto se dirige a la tecnología y los productos electrónicos. México ha desarrollado una fuerte industria de fabricación electrónica en los últimos años, convirtiéndose en una base de ensamblaje para computadoras portátiles, servidores y equipos de comunicación. Si Estados Unidos endurece la definición de "contenido chino", muchas líneas de producción que dependen de componentes chinos enfrentarán riesgos de interrupción. Esto podría acelerar la instalación de fábricas de empresas chinas en México (para eludir los aranceles), pero también atraerá escrutinios más estrictos.

Tendencias a largo plazo: la competencia regional en América del Norte entra en una nueva fase

• En los próximos 3 a 5 años, podrían ocurrir los siguientes cambios:
• El T-MEC evoluciona hacia un acuerdo "USM": Canadá podría verse obligado a aceptar un arreglo flexible principalmente bilateral y complementario trilateral, o incluso que el acuerdo entre Estados Unidos y México entre en vigor por separado.
• Los parques industriales manufactureros de México continúan prosperando: La demanda de bienes raíces industriales en la franja fronteriza del norte de México, Nuevo León, Guanajuato y otras zonas es alta, pero los costos laborales aumentarán.
• Los estados del sur de Estados Unidos son los más beneficiados: Texas, Arizona, Nuevo México y otros estados cercanos a México atraerán más inversiones en fabricación y logística, formando un "corredor transfronterizo".
• La diversificación comercial de Canadá se ve obstaculizada: Canadá podría depender más de las exportaciones de energía, el sector manufacturero se contraerá aún más, y podría impulsar negociaciones de libre comercio con el Reino Unido y la India como cobertura.
• Las empresas chinas enfrentan un "dilema de elegir": O abandonan el mercado estadounidense o trasladan completamente su cadena de suministro fuera de China (a México o Estados Unidos), pero la segunda opción enfrenta resistencia política.

Para los inversores, los fondos manufactureros de México, los bienes raíces fronterizos de Estados Unidos y las empresas de reorganización de componentes automotrices merecen atención; las industrias canadienses dependientes de las exportaciones (madera, lácteos) deben evitarse.## Conclusión

Las negociaciones bilaterales entre Estados Unidos y México no son una simple actualización de los términos comerciales, sino una herramienta política de Estados Unidos para reconfigurar la cadena de suministro regional de América del Norte. México se está convirtiendo en el socio central bajo la estrategia de "nearshoring" de Estados Unidos, mientras que Canadá corre el riesgo de ser excluido del círculo central. Esta reconfiguración no solo afecta la estructura económica de los tres países, sino que también redefinirá los flujos manufactureros globales. Las empresas deben comenzar a ajustar su distribución en América del Norte, cambiando la base de sus decisiones de la "integración trilateral" a la realidad de la "prioridad entre Estados Unidos y México".